——2013年11月份總景氣指數(shù)評析

　　一、本期總景氣指數(shù)概述

　　“中國·柯橋紡織指數(shù)”2013年11月份總景氣指數(shù)收于1,459.03點，環(huán)比上升0.89%，與年初比上升11.47%，較上年同比上升9.11%。（上圖為總景氣走勢圖）

　　11月份，輕紡城處于冬季行情積累釋放當(dāng)中，整體行業(yè)活躍暢旺。雖然原料起色仍然不大，但面料生產(chǎn)加工多顯忙碌，坯布不足、印染延后時有發(fā)生。這一月，行業(yè)主要受冬季面料及保暖服裝需求推動，景氣度積極向上；反季性投資、流通、出口等較上月繼續(xù)加大動作，產(chǎn)銷放量，走貨舒暢，行業(yè)經(jīng)營效益平穩(wěn)回升，整體景氣度溫和運行。

　　二、企業(yè)謹(jǐn)慎情緒，產(chǎn)能調(diào)整向下

　　11月份，企業(yè)總生產(chǎn)景氣指數(shù)收于1,795.09點，環(huán)比下降0.22%。11月份，企業(yè)產(chǎn)量前半月呈增長態(tài)勢，而下半月則呈下降傾向，企業(yè)一方面緊抓順銷產(chǎn)品，另一方面著手春夏品種的開發(fā)和生產(chǎn)。但限于下半月流通領(lǐng)域提前要貨減少，外單訂購下降，而自主生產(chǎn)又因謹(jǐn)慎情緒而不足，導(dǎo)致本期總體企業(yè)生產(chǎn)景氣度相應(yīng)有所回落。

　　1、生產(chǎn)提前轉(zhuǎn)換，制約企業(yè)效益。11月份，企業(yè)總生產(chǎn)效益指數(shù)收于1,942.34點，環(huán)比下降15.21%。今年此時，由于外貿(mào)放量仍然乏力，企業(yè)致力內(nèi)需；而內(nèi)需少的是大單，多的是臨時性小單；而反季所需的臨時性小單又尚未集中性來臨，再加企業(yè)的順銷品種收手動作早于市場，故本期的企業(yè)生產(chǎn)效益處于明顯下降。

　　2、產(chǎn)品缺乏周轉(zhuǎn)，影響企業(yè)毛利。11月份，企業(yè)總生產(chǎn)毛利率指數(shù)收于1,736.73點，環(huán)比下降7.79%。11月份，原料企業(yè)產(chǎn)能穩(wěn)中下降，織造企業(yè)原料應(yīng)用未盡，原料流通仍然受滯；面料企業(yè)由于厚型品種產(chǎn)量收縮，開始致力反季薄型品種。而春夏品種相對厚型品種成本輕，利潤薄。由于原料及織造相互不同因素制約周轉(zhuǎn)，故生產(chǎn)企業(yè)毛利率也相應(yīng)下降。

　　3、產(chǎn)品儲備為主，削弱企業(yè)周轉(zhuǎn)。11月份，企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)速度指數(shù)收于2,422.12點，環(huán)比下降25.27%。從11月份原料企業(yè)來說，產(chǎn)量上的壓縮相對控制了庫存的上升，但由于此前的逐漸積累，雖然企業(yè)對原料一再的促銷，但庫存周轉(zhuǎn)仍顯得不足；而對織造企業(yè)來說，由于提前應(yīng)對換季所需，雖然應(yīng)季厚型品種產(chǎn)量減少，但企業(yè)幾乎繼續(xù)各有備貨；再加反季產(chǎn)品的逐漸加大生產(chǎn)，多數(shù)旨在囤倉備貨，實際流通限于起步，故本期企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)速度指數(shù)下降較大。

　　三、春季動冬型增，助推流通景氣

　　11月份，市場總流通景氣指數(shù)收于1,140.52點，環(huán)比上升1.58%。11月份，流通市場冬季產(chǎn)品熱度上升，內(nèi)需得益冬季產(chǎn)品返單的增加及網(wǎng)商隊伍的繼續(xù)擴(kuò)容而回升較大，雖然進(jìn)入11月外貿(mào)景氣度反而有所削弱，但邊貿(mào)有增無減，再加內(nèi)需反季品種需求的上升，春季產(chǎn)品的提前動銷，從而對市場活躍度起到新的提振，促使總體流通景氣度較上月穩(wěn)中上升。

　　1、冬季能量釋放，加大流通規(guī)模。11月份，市場流通規(guī)模指數(shù)收于1,118.20點，環(huán)比上升4.15%。11月份，終端市場下半年服飾消費擴(kuò)大，促推面料市場適銷對路的產(chǎn)品返單加頻，服飾加工企業(yè)各類織物應(yīng)用消化加大，相應(yīng)推動部分適銷原料加劇流通，從而喚醒該部分原料價格止跌上漲，蓄積已久的冬季能量有效釋放，整體市場進(jìn)入下半年暢旺期。再加今年網(wǎng)商規(guī)模壯大，市場順應(yīng)網(wǎng)商小批量交易同樣擴(kuò)容，促使總體流通規(guī)模指數(shù)較此前上升力度明顯加大。

　　2、購銷以厚帶薄，季節(jié)推升銷量。11月份，市場銷售量指數(shù)收于1,091.16點，環(huán)比上升3.94%。11月份，受氣溫逐漸下降所致，冬季厚型服飾品種紛呈，需求紛紛遞升：呢絨面料、復(fù)合雙層面料、居室用織物，成為銷售量上升主要動力。而今年春夏反季品種提前啟動，且動能強于上期，并成為本期銷售量的新增長點，從而有效推動本期銷售量指數(shù)反彈上揚。

　　3、厚型多成本大，量增推升成交額。11月份，市場成交額指數(shù)收于1,158.76點，環(huán)比上升4.44%。11月份，隨著冬季低溫的逐漸形成，應(yīng)季厚型織物需求動能加大。由于產(chǎn)品厚了，成本大了，再加需求量的增長，促使成交額同時上升。而今年此前幾個月雖然原料不斷跌價，但反映到面料的下跌僅限部分，有不少品種反而繼續(xù)漲價；再加明年春夏反季品種提前啟動早于去年，且動能大于往年，從而有效推動本期成交額指數(shù)明顯上升。

　　四、市場冷熱不均，信心有所差異

　　11月份，流通市場信心指數(shù)收于978.43點，環(huán)比上升0.19%；生產(chǎn)景氣中的信心指數(shù)收于881.11點，環(huán)比下降0.03%。11月份，流通市場順銷產(chǎn)品還在持續(xù)，網(wǎng)商小批量要貨多在市場，且適銷品種貨少更有價格話語權(quán)，故流通市場仍較具有信心。11月份，雖然生產(chǎn)企業(yè)不乏歐美返單，部分接到跨年度長單，但東南亞追單持續(xù)性不足，不少外貿(mào)相繼縮量，這無疑影響了本期企業(yè)的信心和積極性。

　　1、市場維持樂觀，企業(yè)顯得猶豫。11月份，市場對后市需求判斷指數(shù)收于957.64點，較上期環(huán)比上升0.42%；企業(yè)對市場需求判斷指數(shù)收于850.33點，較上期環(huán)比下降2.24%。11月份，流通市場雖然大批要貨削減，但小批量要貨有增無減，特別是看到新網(wǎng)商的相繼光臨，無疑給了市場一個新的希望，從而對后市需求判斷繼續(xù)保持樂觀。11月份，原料企業(yè)周轉(zhuǎn)不足、過剩仍在，即使部分減產(chǎn)促銷，也不足以扭轉(zhuǎn)困局；而織造企業(yè)由于歐美需求回升力度不足，東南亞追單有所削減，故企業(yè)對市場需求判斷仍缺乏底氣。

　　2、季節(jié)改變行情，信心企業(yè)強于市場。11月份，流通市場經(jīng)營前景判斷指數(shù)收于1,006.63點，環(huán)比下降0.14%；企業(yè)經(jīng)營前景判斷指數(shù)收于919.60點，環(huán)比上升1.47%。11月份，流通市場由于季節(jié)所致，冬季產(chǎn)品暢旺時間已經(jīng)不長，而提前所需的春季品種多在小打小鬧，故本期市場對經(jīng)營前景判斷有所壓抑；11月份，企業(yè)不利因素仍在，自身實力仍需提升，改變自己才能贏得市場。由于企業(yè)的自信仍在，且設(shè)備及技術(shù)含量、營銷渠道繼續(xù)仍在提升和拓展中，來單定做正在不斷增多，故對自身經(jīng)營前景判斷偏于樂觀，從而推動經(jīng)營前景判斷指數(shù)有所上升。

　　五、下期總景氣指數(shù)預(yù)測

　　下一期，隨著年度歐美外單的陸續(xù)結(jié)束，企業(yè)及市場僅限于補單為主，行業(yè)上下跨年度動作不大，故預(yù)計行業(yè)總體景氣度可能呈現(xiàn)穩(wěn)中向下運行狀態(tài)。

　　發(fā)布單位：

　　中華人民共和國商務(wù)部

　　編制單位：

　　中國輕紡城建設(shè)管理委員會

　　“中國·柯橋紡織指數(shù)”編制辦公室