報告摘要：

      板塊表現。滬深300 指數9 月份上漲3.5%，年內累計跌幅5.1%；申萬紡織服裝行業指數9 月份上漲4.0%，年內累計漲幅1.9%；申萬紡織制造行業指數上漲0%，年內累計漲幅6.1%；申萬服裝家紡行業指數上漲8.4%，年內累計跌幅1.5%。截止09 月30 日剔除負值的估值情況：紡織服裝行業估值為18.89 倍，紡織制造行業估值為21.68 倍， 服裝家紡行業估值為17.55 倍。

      重點公司動態

      1）嘉麟杰：控股股東國駿投資進行股票質押式回購交易，涉及股票數為1000 萬股；

      2）報喜鳥：截止8 月底，回購共計412 萬股，占總股本的0.69%，涉及金額2687 萬元；與金紗投資成立上海卡米其服飾有限投資，占比65%，實施多品牌戰略；

      3）卡奴迪路：廣州連卡悅圓與廣州獅丹各自以現金出資800 萬元及200 萬元， 共同設立子公司，進行資源整合，運作國際品牌；

      4）森馬服飾：與Sisun International Co., Ltd（中文注冊名：視錟時裝有限公司株式會社）簽訂《合資經營合同》；

      5）興業科技：與關聯方成立民間資本管理公司，公司占比30%；

      6）華斯股份：以現金方式收購京南裘皮城34%的股權；

      7）羅萊家紡：第三大股東減持1000 萬股。

      行業動態

      1）2013 年8 月份，全國50 家重點大型零售企業零售額同比增長9.9%，8 月份的高溫天氣，一定程度上影響零售企業的銷售增長，例如服裝和日用品銷售均為低速增長，特別是服裝類商品，由于大型零售企業價格相對較高，且缺少流行元素，加之網購的沖擊，銷售增長呈現持續低迷的態勢，本月零售額同比僅增長4.7%；

      2）8 月份全國百家重點大型零售企業零售額同比增長8.8%，增速較上月份放緩0.9 個百分點，其中服裝零售額同比增長4.7%；

      3）今年網購服裝交易額將破4000 億元。 投資觀點。（1）紡織制造：中報季紡織制造上半年業績已兌現，關注三季報的業績實現情況，建議關注棉紡三龍頭（魯泰A、華孚色紡和百隆東方）以及皮革龍頭興業科技。（2）服裝家紡：業績分化明顯， 重點關注業績增長相對明確或有改善預期的公司，把握個股機會，同時關注板塊內涉及O2O 概念，建議關注富安娜、羅萊家紡、朗姿股份和森馬服飾。