行業(yè)核心觀點(diǎn)。截止至10月23日,我們?cè)谘芯克陆鸸芍型扑]的跨境通漲幅高達(dá)59.04%,結(jié)合即將在烏鎮(zhèn)召開(kāi)的第二屆世界第互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)及今年雙十一對(duì)跨境電商的重視,我們認(rèn)為跨境電商相關(guān)標(biāo)的仍有一定漲幅空間,紡服內(nèi)建議關(guān)注:跨境通(跨境電商最純正標(biāo)的,定增布局進(jìn)口電商)、奧康國(guó)際(持有蘭亭集勢(shì)25.66%股份)、森馬服飾(持有韓國(guó)跨境電商ISE17.67%股份)、富安娜(持有浙江執(zhí)御5%股份)。投資策略上,我們?nèi)匀粓?jiān)持自上而下選股,首選子行業(yè)相對(duì)復(fù)蘇的優(yōu)質(zhì)公司,相信公司管理層優(yōu)秀的龍頭公司有望在互聯(lián)網(wǎng)高度滲透下的新商業(yè)環(huán)境中再度崛起,繼續(xù)推薦:一、具備業(yè)績(jī)確定性及估值優(yōu)勢(shì)的子行業(yè)龍頭,推薦海瀾之家、羅萊家紡、富安娜、森馬服飾、奧康國(guó)際;二、具有持續(xù)性及產(chǎn)業(yè)資源的轉(zhuǎn)型龍頭:美盛文化、跨境通、探路者、貴人鳥(niǎo)、朗姿股份、華斯股份。

　　行業(yè)走勢(shì)回顧。上周上證綜指、深成指、滬深300漲幅分別為0.62%/2.01%/1.05%。紡織服裝漲幅為3.87%,其中紡織制造上漲2.19%,品牌服飾上漲6.27%。

　　重點(diǎn)公司三季報(bào):海瀾之家(22.9億元,同增41.95%)、探路者(2244萬(wàn)元,同減17.88%)、美盛文化(0.9億元,同增44.38%)、七匹狼(1.82億元,同減20.36%)、雅戈?duì)?預(yù)計(jì)同增60%左右)、百隆東方(同減25%-35%)、紅豆股份(4821萬(wàn)元,同增108.06%)、航民股份(3.38億元,同增22.57%)、偉星股份(2億元,同增3.89%)、大楊創(chuàng)世(3823.8萬(wàn)元,同減9.46%)、柏堡龍(凈利潤(rùn)1.04億元,同增6.22%)

　　重要公告:海瀾之家(13億投資智能物流倉(cāng)庫(kù))、森馬服飾(限制性股票授予完成)、七匹狼(2990萬(wàn)增資隆領(lǐng)投資、1億增資廈門(mén)七尚)、雅戈?duì)?投資中信股份)。

　　海外上市公司跟蹤:Gucc(i第三季度亞太地區(qū)營(yíng)收跌幅達(dá)到17%)、安德瑪(第三季度收入首破10億美元)、阿迪達(dá)斯(回國(guó)開(kāi)自動(dòng)化工廠)、Lululemon(管理層改組)

　　行業(yè)重要資訊:9月份社會(huì)消費(fèi)品服裝鞋帽、針紡織品零售額同比增長(zhǎng)8.5%;2015年跨境網(wǎng)購(gòu)頻次變少客單價(jià)提高。

　　本周股票組合。上期組合漲幅為7.81%,跑贏行業(yè)指數(shù)3.94個(gè)百分點(diǎn)。本周股票池:美盛文化(20%)、跨境通(20%)、海瀾之家(20%)、羅萊家紡(15%)、奧康國(guó)際(10%)、貴人鳥(niǎo)(15%)。

　　本周重要信息:行業(yè)內(nèi)公司回購(gòu)情況、股權(quán)質(zhì)押、定向增發(fā)、員工持股、高管增持等統(tǒng)計(jì),詳見(jiàn)周報(bào)第三部分。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:1)消費(fèi)環(huán)境持續(xù)低迷;1)轉(zhuǎn)型進(jìn)度低于預(yù)期。

標(biāo)簽：紡織服裝 互聯(lián)網(wǎng)大會(huì) 跨境電商